外資愛北亞 台、韓9月吸金爆量
2013/09/30 20:50鉅亨網 記者周康玉 台北
資金持續回流亞股，不過中止過去連續兩周百花齊放的現象，呈現東北亞吸金、東南亞流出的結果，彭博資料顯示，七大亞股在過去連續兩周同步獲資金青睞後，上周出現「北優於南」的結果，分別加碼韓、台股市10.77億美元與8.88億美元，九月份吸金爆量，分別流入70.18億美元與43.25億美元。
摩根亞洲基金經理人顏榮宏表示，成熟市場景氣復甦引領，亞洲在所有新興市場中，和成熟市場景氣復甦最高度相關，不僅企業盈餘率先出現改善跡象，近期資金動能也見改善，新興亞洲股票基金累積資金流入量回復至5月份美債殖利率彈升前的水準。
顏榮宏分析，相對於南亞股市，北亞市場因長期成長相對穩定且溫和，傳統上新興股票基金都減碼北亞，增加南亞部位。不過，顏榮宏強調，隨市場開始預期美國QE未來可能緩步退場，以往支持新興市場國家高速成長的熱錢流出的情形下，新興各國處於不得不調整體質的轉折點，而體質較好、受惠成熟市場進口需求回升，且估值相對便宜的的北亞出口相關國家，以台、韓股市為首，預期將吸引經理人回補部位，減碼幅度可望縮小。
德盛東方入息產品經理許廷全表示，近期外資有偏好東北亞更勝東南亞的趨勢，跟去年相比，東北亞的台韓表現優於中國和東南亞，主要是受惠於中國和已開發國家的需求，韓國出口可受惠於已開發國家的經濟復甦，以出口為主的台灣也是如此，近期資金追捧成熟國家復甦行情，使得台韓等股市獲得資金青睞，因能更受惠於美日歐等國的經濟復甦。
本波韓股可說是吸引外資重返亞洲的最大功臣。摩根南韓基金經理人崔光鉉(David Choi)指出，外資持續加碼韓股不手軟，自8/23以來連續23日買超韓股，更在9/12單日大買韓股13.11億美元，創2012/8以來的單日外資買超新高。
近期經濟數據持續改善主要集中於北亞市場，崔光鉉說明，九月份中國HSBC製造業採購經理人初值優於市場預期，連兩月改善，其中新訂單與出口新訂單皆回到50以上最受矚目，帶動南韓每日出口金額於2013年8月創下歷史新高。預期隨日元止貶與主要貿易夥伴，包括歐美與中國景氣復甦下，將提振南韓出口需求，南韓經濟改善狀況可望持續。
至於台股後市，德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽指出，近期美國舉債上限、財政問題可能造成短線市場雜音，不過這些雜音屬短線，預期終究能解決，不是重大利空議題，但可能會造成市場干擾與波動，展望十月台股，在外部雜音紛擾下不排除會震盪，不過，從資金面、產業面與季節性旺季效應來觀察，整體而言，預期台股第四季有機會突破上半年的高點。
鍾兆陽指出，第四季要觀察PC銷售能否回溫，加上蘋果新機推出熱銷，帶動蘋果概念股轉強，從長線的角度來看，持續看好半導體上游、安全監控、工業自動化、汽車零組件、中概股以及生技醫材產業。此外，新的未來趨勢類股，如穿戴式裝置以及Sip技術等，都是長期可以追蹤的領域，整體而言，只要沒有意外大利空，配合第四季廠商營運回溫，指數再突破前波高點的機率是相對高的。
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