《產業分析》DRAM價短期看法分歧，2014仍是好年
2014/01/21 10:57時報資訊
【時報記者沈培華台北報導】DRAM現貨價在2014開年續創新高，但合約價未跟上漲勢，小幅下滑，市場針對短期走勢出現不同看法，但就全年來看，因上游製造廠三強鼎立，加上產能未大增，預料DRAM價仍有撐，華亞科 (3474) 等廠仍將又是個好年。
現貨市場今年來相對強勢，DRAM現貨價攀高。本月上旬DDR3 2Gb顆粒現貨價逾2.9美元，創38個月來新高價。目前也仍在近2.9美元高檔整理。
不過，由於火災後的SK海力士無錫廠產出預期逐漸增加，原先在去年第四季呈現供貨吃緊的狀態獲得紓緩，合約價格開始緩步下調。主流模組4GB最高價由35降至34美元，雖然跌幅不超過3%，卻可能是價格走勢變化的領先指標。以均價33美元做計算，4Gb顆粒約3.81美元，與現在現貨價格4.2差距為一成左右。
市場研究機構TrendForce旗下記憶體儲存事業處DRAMeXchange表示，去年9月無錫大火對價格的衝擊已逐漸減緩，今年2月各大廠(三星25奈米，美光30奈米)以及SK海力士供貨將轉趨平順；TrendForce研究協理吳雅婷表示，預計合約價格將會在本季底與現貨價格作交叉，並在第二季持續緩跌。
吳雅婷表示，農曆年帶動下，1月NB出貨並未呈現嚴重衰退。但在假期過後，2月NB出貨直接受到淡季衝擊，月成長率恐怕呈現超過近三成的跌幅，使DRAM合約價格跌幅加劇。TrendForce維持原先預估，合約價格將在本季底回到火災前的水位，主流模組價格大約在27-28美元，然第二季開始價格跌幅可能加劇。
不過，下游模組大廠有不同的看法。威剛科技 (3260) 董事長陳立白日前指出，受到海力士火警影響，今年第一季DRAM仍將缺貨，上半年都是較為緊俏的狀態。自去年(2013年)起的缺貨狀況應會延續到2014年。
陳立白表示，去年9月發生火災的南韓記憶體廠海力士(Hynix)中國大陸無錫廠火警影響恐怕仍不是短期可解決，推判該事故致無塵室須重建，估計今年9月無塵室才有機會建好，加上需要重新送樣給OEM廠，影響的時期還會更久。
針對短期DRAM價格走勢，陳立白表示，今年第一季DRAM市場肯定缺貨，第二季要視需求端而定，若需求強則持續缺貨，即使需求不佳也會是供需平衡或小缺的狀態。
一般而言，下半年是傳統旺季。在2013年起供應廠成為三強鼎立的架構，加上三家都尚未有增產PC DRAM計畫，以及雲端及伺服器需求會消耗DRAM，陳立白預期DRAM缺貨從去年會延續至今年。
回顧2013年，DRAM價格於2013年初受到DRAM大廠自2012年第四季開始減產影響，帶動報價持續回升，DRAM 2Gb DDR3 133MHz由年初之1美元彈升至接近2美元，在2013年9月時，韓國記憶體大廠SK Hynix大陸無錫廠爆炸，使DRAM供給再度吃緊，現貨價突破2美元大關，最高來到2.38美元。法人指出，展望2014年DRAM市場，上半年在DRAM供給仍缺貨預期下，DRAM現貨報價將維持在2美元左右，看好華亞科 (3474) 今年獲利比去年更佳，下游模組廠雖也雨露均霑，但DRAM模組廠之低價庫存效應縮減，獲利爆發力弱於去年。
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