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市場擔憂Fed於9月份縮減QE規模,引發資金退潮,造成近期新興市場股市重挫、貨幣大貶,9/17-9/18 FOMC會議前,全球股市將持續震盪,量能萎縮。觀察各項風險指標表現,美國10年期公債殖利率最為敏感,已突破前波高點,美元指數表現則較為詭異,維持在低檔水準。若以升息時點做循環的開始,觀察前兩次的經驗,成熟國家股市約修正5%-10%,新興國家股市修正約20%,目前僅修正至一半的位置,預估美股修正可能到9月中旬。
台股上周呈現反彈,在年線7800點跌破後激起多方危機意識,加上摩台期結算後,外資持有台指期已由淨空轉為淨多部位,台股在上周下半周拉出三根紅棒,形成W底支撐,不僅鞏固年線防守,且目前KD值沒無過熱現象,短期有機會慢慢挑戰上次8/7的跳空缺口。但就長線角度來看,7月月KD結束高檔鈍化後,進入中期回檔整理,整理時間可能會拉長至2-3個月,盤面可能呈現震盪盤整格局。
電子股中低價智慧型手機需求表現不錯,十一前及第四季應仍有成長空間,相關供應鍊應可逐漸回溫。APPLE雖然自今年以來並不為市場看好,但品牌形象仍居全球消費電子之冠,9月10日發表新機之前的拉貨力道不容小覷,相關供應鏈股價在此之前也整理較久,可望有波段表現。超高解析度4K TV、NB觸控IC今年以來出貨不如預期,相關供應鏈股價已有明顯修正,由於目前滲透率仍低,滲透率持續提高趨勢應可期待。
傳產族群方面,美國7月成屋待完成銷售較月下滑1.3%,但仍比去年同期上升6.7%,累計至7月年增率也有8.6%,顯示在就業率改善及目前需求穩健下,對美國房市看法維持溫和成長態勢,而美國房市持復甦,台灣廠商在加工具機、衛浴設備及建材等房市相關廠商,都有直接出口到美國,可留意其業績表現。
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